※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

KB금융 - 기민한 대응

📈목표주가 : 12만1000원→13만원(상향) / 현재주가 : 8만4600원
투자의견 : 매수(유지) / 한국투자증권

[체크 포인트]
-1분기 지배순이익은 1조6973억원. 시장 추정치를 7% 상회. 예상 대비 높은 대손율에도 불구하고 비이자이익과 일반관리비 등이 두루 예상 대비 양호.
-은행 순이자마진(NIM)은 1.76%로 전 분기 대비 4bp(1bp=0.01%) 상승. 시장금리 하락에도 핵심예금 증가와 고금리 정기예금 리프라이싱 덕분.
-주주환원 관련 프리미엄이 재차 확대할 시기. 자사주 매입 및 소각 3000억원을 깜짝 발표했는데, 시장 변동성 대응 차원의 선제적 주주환원책. 올해 예상 주주환원율 45.6%로 상향 조정.

SK하이닉스 - 수요 둔화를 반영해 가는 중

📉목표주가 : 31만원→25만원(하향) / 현재주가 : 17만8300원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
-1분기 매출액은 17조6400억원, 영업이익은 7조4400억원을 기록. 각각 추정치를 3%, 14% 상회하는 호실적을 기록.
-호실적에도 최종 수요는 여전히 불투명. 미·중 무역 분쟁과 상호관세 부과는 결국 최종 수요를 감소시킬 것. 클라우드 서비스 업체들의 인공지능(AI) 투자도 둔화 추세여서 내년도 고대역폭메모리(HBM) 수요도 불투명. HBM에서의 경쟁력 우위와 D램의 올해 시장 점유율은 긍정적이지만 수요 둔화로 인한 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)은 낮아져야 할 것으로 사료.

현대제철 - 점진적인 개선을 기대

📈목표주가 : 2만7000원→2만9000원(상향) / 현재주가 : 2만4250원
투자의견 : 매수(유지) / KB증권

[체크 포인트]
-1분기 영업이익은 -190억원으로 적자 기록. 하지만 시장 추정치 대비해선 적자 폭이 줄어.
-1분기 조업 일수가 파업과 연휴 영향으로 줄어들면서 판매량 감소. 중국 감산 이슈에도 가격 반등 폭이 크지 않아 별도 부문 영업이익은 -561억원을 기록.
-열연 반덤핑 관세 통한 시장 점유율 확대, 경기 부양책 통한 수요 상승 가능성 등 모멘텀 많아.
-2분기 영업이익은 877억원으로 흑자 전환할 것으로. 미국에 대한 투자가 결정된 가운데 자본 조달 방식에는 불확실성 존재.

포스코퓨처엠 - 양날의 검

📉목표주가 : 18만원→17만원(하향) / 현재주가 : 13만200원
투자의견 : 매수(유지) / NH투자증권

[체크 포인트]
-미국 관세 도입에 따른 전기차 판매 불확실성을 감안. 양극재 판매 전망치가 줄어.
-포스코퓨처엠의 양극재 사업은 경쟁사 대비 높은 미국 판매 의존도를 갖고 있어. 올해 기준 67% 추정. 미국 시장은 전기차 침투율이 10%로 낮아 중장기 업사이드가 크고, 중국 업체들의 진입이 제한된 만큼 국내 업체들엔 큰 기회의 시장.
-하지만 단기적으론 정책 불확실성으로 수요 관측이 그 어느 때보다 떨어져 단기 주가에는 불리하게 작용할 전망.

HD현대중공업 - 놀라운 생산성 향상으로 어닝 서프

📈목표주가 : 38만5000원→48만원(상향) / 현재주가 : 37만6000원
투자의견 : 매수(유지) / SK증권

[체크 포인트]
-1분기 연결 매출액은 3조8225억원, 영업이익은 4337억원을 기록. 영업이익은 시장 예상치인 2627억원을 65.1% 상회하는 어닝 서프라이즈 시현.
-조선과 엔진 부문에서 환율 상승 효과에 따른 220억원의 환입 효과 발생. 해양 부문에서도 일회성 환입 발생.
-놀라운 속도의 생산성 향상으로 기존 실적 추정치를 대폭 상향 조정. 글로벌 다수의 함정 프로젝트 수주 가능성과 헌팅턴 잉걸스와의 협력을 통해 미 함정 시장 진출 가능성 또한 높아지는 중.

이시은 기자 [email protected]