[마켓PRO] Today's Pick : "레거시 메모리 수요 늘어…하나머티, 하반기 고객사 증산"
※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.
[마켓PRO] Today's Pick : "레거시 메모리 수요 늘어…하나머티, 하반기 고객사 증산"
👀주목할 만한 보고서

- 단기 실적보다는 수요 흐름 개선에 주목


📈목표주가 : 4만3000원→4만8000원(상향) / 현재주가 : 3만6650원
투자의견 : 매수(유지) / BNK투자증권

[체크 포인트]
=작년 4분기 실적은 매출액 702억원, 영업이익 156억원으로 전년 대비 각각 51%, 217% 증가. 시장 컨센서스 대비 5%와 10%씩 상회함. 그러나 일회성으로 일부 불필요한 장비 매각 매출이 있었던 점을 제외하면 대체로 예상 수준이었던 것으로 파악
=최종 고객사의 메모리 감산 영향으로 가동률 하락에 따라 올해 1분기 매출액은 590억원으로 감소할 전망. 영업이익률도 15.6%로 전분기 대비 6.5%포인트 하락 예상됨. 하지만 글로벌 모바일 부품 재고조정이 완료되며 2분기부터 리스토킹 수요가 예상되고, 최근 가성비 좋은 딥시크 인공지능(AI) 모델의 출시와 이구환신 정책으로 중국 위주로 레거시 메모리 수요가 증가하고 있음에 주목할 필요가 있음
=하반기에는 다시 고객사 증산을 예상하며, 동사 가동률 상승도 예상됨. 하반기부터는 고객사 NAND V10 제품 양산에 극저온 식각장비가 공급될 것으로 예상되는데, 이 경우 기존 모델에 비해 부품 탑재 수가 증가해 챔버 당 매출액이 2~30% 증가하는 효과가 있음.