※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

SK하이닉스 - 차별화된 실적 흐름 지속 전망

📈목표주가 : 29만원→32만원(상향) / 현재주가 : 19만7000원
투자의견 : 매수(유지) / 신한투자증권

[체크 포인트]
-1분기 전방산업 재고 조정 영향에 전 분기 대비 실적 둔화는 불가피. 다만 경쟁사 대비 높은 고부가 제품 비중에 따라 우월한 수익성 기록했을 것으로 예상.
-2분기부터 메모리 가격 반등 본격화 기대. 유통재고 쌓고 고부가 서버 랙 출하 확대. PC 교체 수요 등으로 실적 우상향 기대감 유효.
-올해 연간 매출액 91조1000억원, 영업이익 37조1000억원. 각각 7.6%, 11.3% 상향 조정. 현재 재고는 D램 7~8주, 낸드플래시 11~12주 수준으로 안정화 추정.
-하반기 차세대 고대역폭메모리(HBM) 조기 양산 기대감도 유효.

SOOP - 글로벌 사업의 실적 기여를 기다리며

📉목표주가 : 11만원→10만원(하향) / 현재주가 : 8만5000원
투자의견 : HOLD(유지) / 메리츠증권

[체크 포인트]
-1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1059억원과 313억원으로 기존 추정치와 큰 변화는 없어.
-이익과 가장 높은 상관관계를 보이는 요소는 별풍선(0.82). 국내 사업은 충분한 성장을 이룬 시기로 투자자들은 글로벌 성과에 집중.
-태국 중심의 동남아가 주요 타깃이라 실적 기대는 아직 이르다고 판단. 트래픽이 의미를 가지기 위해선 광고에서의 성과가 필요.
-하지만 유튜브와 트위치 광고 수익 차이에서 보여지는 바와 같이 롱폼 중심 스트리밍 서비스는 광고에서 유의미한 성과 거두기 어려워.

삼성바이오로직스 - 예상보다 뛰어날 실적 성장

📈목표주가 : 115만원→125만원(상향) / 현재주가 : 105만원
투자의견 : 매수(유지) / 삼성증권

[체크 포인트]
-1분기 예상보다 우호적인 원·달러 환율 효과 반영 및 내부 거래 매출액을 조정해 연결 기준 매출액 1조3118억원, 영업이익 3991억원을 예상.
-기존 추정치 대비로 각각 10.5%, 7.5% 상향 조정. 작년 연간 신규 수주가 43억달러를 돌파하고 올해 1분기에는 유럽 소재 제약사와 14억달러 규모의 수주 계약 체결.
-오는 4월부터 5공장 가동 시작하면서 추가 수주 이어질 것으로 기대. 1분기 기준 수주 잔고는 약 14조원 수준으로 가파른 증가.
-미국 생물보안법 제정 여부는 불확실하나, 트럼프 정부가 추가 관세 부과 같은 중국에 대한 강경 제재 내세우는 만큼 법안 통과 가능성도 유효.

삼성SDI - 1분기 Preview, 좋지 않다

📉목표주가 : 16만5000원→16만원(하향) / 현재주가 : 18만6500원
투자의견 : HOLD(유지) / LS증권

[체크 포인트]
-1분기 매출액과 영업이익은 작년 4분기보다 하락 추정. 1~2월 판매 전기차 기준 2차전지 탑재량이 역성장.
-경쟁 심화에 기인한 것으로 판단. BMW, JEEP 등 주요 고객 물량이 하락. 우려한 바와 같이 BMW의 경우 2차전지 사용 비중에서 중국 경쟁사들이 약진하고 있음을 알 수 있어.
-올해 전기차 대상 매출액 감소와 가동률 하락으로 작년 대비 매출액은 25.4% 하락, 영업손실 지속을 추정.
-성장산업에서 탑 라인 매출액 성장 정체는 결국 성장에 대한 프리미엄 반납을 의미. 주가순자산비율(PBR) 1배 이하라 저평가라는 일부 시장 인식 변화할 것으로 판단.

DB하이텍 - 사실상 중국 내수주

📈목표주가 : 4만3000원→5만1000원(상향) / 현재주가 : 4만3500원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-이구환신 효과로 상반기 가동률 상승 지속 전망. 올해 1분기 실적은 매출액 3396억원, 영업이익 754억원으로 추정.
-가전·자동차 교체 사이클에 힘입어 가동률은 작년 4분기 69%에서 1분기 85% 이상으로 상승. 2분기 진입한 현재 가동률 상승 이어지고 있다는 판단.
-중국의 반도체 양산 내재화 기조가 확대하면서 DB하이텍 파운드리에 대한 채택이 증가하고 있어.
-중국 내 차량용 반도체 점유율이 높은 텍사스인스트루먼트가 최근 중국 상무부의 반덤핑 조사 대상이 되면서 중국 내 차량용 반도체 국산화 수요가 증가하고 있어. 생산 업체로서 수혜.

이시은 기자 [email protected]